商業承兌匯票（簡稱“商票”）是企業之間用于支付貨款、融資和結算的金融工具，但它的性和流動性一直是企業關注的重點。那么，商業承兌匯票到底存在哪些風險？應該如何防范？

一、商業承兌匯票的基本概念

商業承兌匯票是由企業（出票人）簽發，并由付款企業承兌的票據，它主要用于企業之間的商業交易付款，與銀行承兌匯票（由銀行承兌）相比，商票的信用主要依賴企業自身，而非銀行信用。因此，商票的風險遠高于銀行承兌匯票。

二、商業承兌匯票的主要風險

1. 承兌人信用風險

商業承兌匯票的付款責任人是企業，而不是銀行。因此，如果企業資金鏈斷裂，或因經營不善破產，商票可能無法兌付。常見的風險點包括：

企業倒閉：如果出票人倒閉，商票將成為一張“廢紙”。

資金短缺：部分企業可能到期仍無力支付，導致商票拒付。

信用欺詐：有些企業惡意簽發商票，但根本無意兌付。

防范措施：

選擇資信良好的企業簽發的商票，不接受信用較差或經營狀況不穩定的公司簽發的票據。

通過企業信息查詢（如天眼查、企查查等）了解承兌企業的經營狀況。

若可能，要求對方提供擔?；蛸|押，以提高兌付保障。

2. 商業承兌匯票的流動性風險

商票不像銀行承兌匯票那樣容易在市場上流通，在實際操作中，商票可能因以下原因難以變現：

市場認可度低：部分小企業開的商票，銀行、保理公司或貼現機構可能不愿意接受。

票面金額較大：許多商票金額較大，不易找到愿意接受的買家進行轉讓或貼現。

期限較長：很多商票期限長達6個月甚至1年以上，占用企業現金流。

防范措施：

盡量使用銀行承兌匯票，降低流動性風險。

優先接受信譽好的大企業的商票，大企業的商票更容易被貼現或流通。

提前規劃現金流，避免票據到期前因無法變現而陷入財務困境。

3. 商票貼現的費用和損失

當企業急需資金時，可能需要將商票拿去貼現，但商票的貼現費用相對較高，特別是當市場信用緊張時，可能會導致：

貼現利率高：商票的貼現利率往往比銀行承兌匯票高出2-5個百分點，增加企業融資成本。

票據市場波動：當市場上商票供大于求時，貼現難度加大，甚至無法貼現。

防范措施：

在接受商票時，提前了解貼現市場，評估是否能在合理的貼現率下變現。

盡可能與出票企業協商，爭取更靈活的付款方式，如部分現金支付+票據結算。

4. 法律及合規風險

當前《票據法》尚未完全覆蓋電子承兌匯票，在實際操作中可能出現：

電子票據的法律地位不明，導致交易出現爭議時維權困難。

取證難度大：電子票據涉及網絡簽名認證，一旦出現糾紛，企業很難證明票據的真實性和完整性。

惡意出票、背書問題：有些企業可能在簽發商票后，通過不正當手段否認票據有效性，或利用“空殼公司”簽發無實際貿易背景的票據。

防范措施：

簽收票據時確保完整性，特別是電子承兌匯票，確認出票方、金額、付款期限等關鍵信息。

交易前簽訂明確的購銷合同，確保商票有真實的貿易背景。

在交易時保留電子憑證、溝通記錄，以備未來維權使用。

5. 商票操作風險

企業在使用商票的過程中，可能遇到操作不當導致的財務風險，例如：

賬務處理混亂：電子商票需要在企業財務系統中清晰記錄，否則可能影響財務管理。

合同約定不明確：如果合同中未明確規定商票支付條款，可能導致后續糾紛。

遺失或篡改風險：特別是紙質票據，存在被篡改或遺失的可能，影響兌付。

防范措施：

設立專業財務管理體系，確保票據流轉記錄清晰。

確保在購銷合同中明確票據支付細節，包括出票人、兌付責任、貼現處理等。

三、如何降低商業承兌匯票的風險？

選擇信譽良好的企業商票：避免接受信用較低或財務狀況不佳的企業簽發的商票。

確保有真實的貿易背景：要求出票方提供購銷合同、發票等相關證明，避免收到無實質交易支撐的“空票”。

關注承兌企業的經營情況：使用企業信用查詢工具，如國家企業信用信息公示系統、企查查、天眼查等，查看企業信用評級、財務狀況、法律訴訟記錄等。

盡量使用銀行承兌匯票或現金支付：在可能的情況下，盡量要求對方使用銀行承兌匯票，降低兌付風險。

多渠道變現：如企業有大量商票，可以考慮分散貼現、使用票據進行貨物采購、尋找愿意接受票據付款的供應商等。

四、結論：商業承兌匯票有風險，但可控

商業承兌匯票的確存在信用、流動性、法律和操作等多方面的風險，但通過選擇優質企業、規劃資金流、加強法律合規管理，可以有效降低這些風險。對于中小企業而言，接受商票支付前一定要做好風險評估，不要輕易接受來源不明、信用度較低的企業商票，以免影響資金周轉。